通货膨胀率如何计算(通货膨胀率计算公式详解)

现在的通货膨胀率到底是多少?

这个问题确实没有一个确切的数值答案,因为国家统计局不统计。只能根据居民消费价格指数(CPI)、国内生产总值(GDP)、广义货币供应量(M2)等数据来间接推算通货膨胀率。

人民银行网站

通货膨胀,其实就是因为货币发行量大于实际需求量,导致货币贬值的结果。当然了通货膨胀并不是一个绝对的“贬义词”,刨除“恶性通货膨胀”外,经济社会的发展一定是一个“通货膨胀”温和上扬的态势。

人民银行网站

比如去年国家生产了100瓶价值1元的纯净水,市场中货币正好是100元,于是每瓶纯净水的价格就是1元;

这100个价值1元的纯净水被消费完后,今年又生产了110瓶价值1元的纯净水,市场中货币却增加到了120元,那这110瓶纯净水的价格就变成了120元/110个=1.09元。

物品价格上涨了1.09元—1元=0.09元

相较于以前1元的售价,上涨了约9.09%所以,如果GDP增加了10%,货币却比去年增加了20%,通货膨胀率为:

计算图片

那么,通货膨胀率到底应该如何计算?

通货膨胀率一般有三种算法,当然也就有三种不同的答案。

第一种是通过价格指数变化来计算

通货膨胀率=(现期物价水平—基期物价水平)/基期物价水平

全国人大网站

官方一般用这个算法给出一个通货膨胀率的指导数据,公式看起来虽然简单,但是由于物价水平的统计过于庞大和复杂,以我掌握的数据,确实无能为力进行计算。

不过官方给出的数值会比较小,明显感觉和现实感受不同。

国家统计局网站

第二种是基于货币超发量计算

为了便利理解,复杂的计算公式不再展示,总之可以简化为下面这个公式:

通货膨胀率≈货币供应增速—货币需求增速

在货币流通速度不变的前提下,货币需求增速可以看成GDP的增速,所以通货膨胀率的计算公式可以换算为:

通货膨胀率≈货币供应增速—GDP增速

下图是2001年—2020年M2供应量和增速数

数据图片

下图为2021年—2020年GDP的增速

计算图片

根据公式计算出2001年—2020年每年的通货膨胀率和总的通货膨胀率。

数据图片

根据计算结果,我们可以得到2001-2020年20年期间的总通货膨胀率204.19%。

简单说就是:2020年末,304.19元人民币的购买力大致相当于2001年初100元人民币的购买力。

根据年复合增长率公式:

计算图片

经过计算,可得出近20年的年复合通货膨胀率为5.7%。

这个算法得出的结果,是最接近于我们日常生活消费品的通货膨胀率。

也就是说,与过去20年早餐价格的变化是吻合的。因为除了肉,面粉,蔬菜和食用油价格的上涨,还包含了人工费用和房租增加。

第三种是基于货币增发量计算

通货膨胀率=(现期货币供应量—基期货币供应量)/(基期货币供应量)=货币供应增速

这个算法没有考虑GDP增长本身需要增发的货币,但是对房地产市场等投资行为极具指导意义。

下图为20年间M2每年和总的增速

计算图片

根据公式,货通货膨胀率约等于货币供应增速M2。

通过20年的M2数据可以得出,20年间总的通货膨胀率为1525%,年复合通货膨胀率为14.96%。

简单说就是:2020年末,1625元人民币的购买力大致相当于2001年初100元人民币的购买力。

这一结果和想象中的不一样,感觉通货膨胀率的数据特别高,但是和房产投资等项目比,却是高度吻合。

这个数据,看似离谱,却极其重要,家庭资产核心投资项目一定要参考这个数据,同时算清楚年复合增长率,这才是实现资产快速增值的起跑线。

国家统计局

根据反映我们基本生活消费通货膨胀率的公式,也就是基于货币超发来计算最近五年总的通货膨胀率大约为:19.54%。

简单说就是:2020年末,119.54元人民币的购买力大致相当于2016年初100元人民币的购买力。

根据复合年化增长率公式:最近五年的年复合通货膨胀率为3.634%。受疫情和国家宏观经济政策影响,尤其是央行的降准降息释放出大量流动资金,根据以上计算数据推算,未来通货膨胀率预计大约在3%—4%之间。

据了解,现在银行金融机构的中长期理财产品收益率大致在3%—6%之间。以银行年化收益率为4.05%的5年期大额存单为例,为了便于比较,我们把年化收益率换算为年复合收益率,那么这个结果为3.8%。

所以理财投资在算好复合年化收益率的前提下,跑赢“通胀”,实现资产的保值增值并非难事。