波罗的海指数,是由波罗的海航交所发布的。波罗的海航交所是世界第一个也是历史最悠久的航运市场。1744年诞生于英国伦敦针线街的“佛吉尼亚和波罗地海”(Virginia and Baltick)咖啡屋,目前是设在英国伦敦的世界著名的航运交易所,全球46个国家的656家公司都是波罗的海航交所的会员。为了满足客户的需要,波罗地海航交所于1985年开始发布日运价指数。

是1999年的9月1日,波罗的海交易所将原来反映巴拿马型船和好望角型船的BFI 指数分解成BCI和BPI两个指数,这样与已设立的大灵便型船运价指数BHI共同组成三大船型运价指数,指数构成的航线达到24条。

――BFI(Baltic Freight Index),该指数是由若干条传统的干散货船航线的运价,按照各自在航运市场上的重要程度和所占比重构成的综合性指数。1999年,国际波罗的海综合运费指数BDI(Baltic Dry Index)取代了BFI,成为代表国际干散货运输市场走势的晴雨表。

波罗地海航交所于1985年开始发布日运价指数---BFI(BALTIC FREIGHT INDEX)。

该指数是由若干条传统的干散货船航线的运价,按照各自在航运市场上的重要程度和所占比重构成的综合性指数。指数设立的1月4日为1000点,由13条航线的程租运价构成,每船货种小到1.4万吨化肥,大到12万吨煤炭,没有期租航线。

波罗的海综合指数(Baltic Dry Index,BDI)是散装船航运运价指标,散装船运以运输钢材、纸浆、谷物、煤、矿砂、磷矿石、铝矾土等民生物资及工业原料为主。因此,散装航运业营运状况与全球经济景气荣枯、原物料行情高低息息相关。故波罗的海指数可视为经济领先指标。

1985年1月4日波罗的海综合运价指数确定为1000点,第1条航线的平均运价是9.078571美元/吨,该航线有20%的权重,从而得出该航线指数贡献率为1000*20%=200,第一条航线的权重换算因数为200/9.078571=22.029898,以后该航线的权重换算因数就固定为22.029898,依次类推,其余航线的权重换算因数计算也同样如此。

作为很多期货市场的战略投资者来说,对于该指数的关注程度不言而喻。在很多大宗商品价格仍处于高位的时候,BDI却已经暴跌,说明了全球市场对于原材料需求的减弱,经济增长也将回落。当然中国实行的宏观调控政策是导致中国需求减缓,BDI数值下跌的重要原因。而全球性经济增长放缓也是该指数暴跌的另一个因素。所以,商品市场大宗原材料市场价格全面回落的情况预计将在不久后出现。

如果该指数出现显著的上扬,说明各国经济情况良好,国际间的贸易火热。前几年由于中国的经济快速发展也带动了全球经济的复苏,全球对于原材料的需求大大增加,导致了海运的快速繁荣。

BDI指数变化主要由运输需求主导,经济景气度密切相关,在传统经济周期下,BDI指数走势往往和全球经济景气呈现出很高的相关性。中国已成为大宗干散货的主要需求国,BDI指数更多地反映中国内地经济景气指数,中国作为全球制造业中心,对大宗原料的海运进口需求不断增长,铁矿石海运进口量占全球比重已超过70%。近年来,BDI指数与国内宏观经济指标互相印证。

对于生产企业以及从事贸易的商人来说,BDI的高低与他们的利润息息相关,企业和贸易商可以根据指数,对生产和销售进行适当调整,而对于个人投资者来说,这个指数更是可以清楚的告诉你一个真实的市场基本面。

波罗的海指数是目前世界上衡量国际海运情况的权威指数,是反映国际间贸易情况的领先指数……

波罗的海BDI指数

1999年的9月1日,波罗的海交易所将原来反映巴拿马型船和好望角型船的BFI指数分解成BCI指数和BPI指数两个指数,同年11月1日,在BCI指数、BPI指数、BHI指数基础上产生的BDI取代BFI。'BDI指数代表国际干散货运输市场走势的晴雨表。 是目前世界上衡量国际海运情况的权威指数,是反映国际间贸易情况的领先指数。BDI的指数计算方法是将BPI、BCI和BHI指数相加,取平均数,然后乘以一个固定的换算系数0.998007990得出的。

从BDI指数本身来看,其主要反映全球铁矿石、煤炭等大宗散货运价,是全球工业生产需求的重要风向标,也被市场广泛认可为全球经济的“晴雨表”。

“BDI指数是全球经济的缩影。全球经济过热期间,初级商品市场的需求增加,BDI指数也相应上涨。BDI指数与美元指数负相关。美元走弱一般意味着新兴国家经济强于美国经济,而新兴国家经济由投资驱动,这将带动铁矿石需求,BDI指数于是走高。BDI指数与美国股市走势正相关。

从A股来看,业内分析人士指出,这主要是由中国经济结构中“三驾马车”决定的。与此同时,中国内地经济也一度带动铁矿石等大宗商品的大量进口,这些因素一方面对国内股市信心存在支撑,另一方面对BDI指数也是提振因素。

从历史经验中发现了一条“铁律”?

BDI指数(波罗的海干散货运价指数)与A股走势间存在明显的正相关关系,两者多次出现惊人的同步行情。每当BDI指数涨幅达到4倍以上的时候,通常意味着A股拐点临近。

分析人士指出,在A股历史上的几轮牛市中,BDI指数的同期涨幅均为4倍左右。今年以来,BDI指数的反弹幅度一度接近翻倍。在BDI指数反转向上可期的背景下,A股牛市行情或将走得更远。

BDI指数与A股行情“神同步”

如果从年内低点2440.91点算起的话,截至周四收盘,上证指数累计涨幅为16.8%,期间最高涨幅达34.72%。晚于A股启动反弹的BDI指数,自2月中旬低点以来涨幅约58%,期间最高涨幅近一倍。

有研究显示,BDI指数与上证指数的相关系数高达0.84,高于其与A股航运龙头股价格走势的相关系数,且二者大涨大跌的时间拐点存在高度重合。