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债券如何交易如何选择合适的债券型理财产品

债券型理财产品是什么

债券型理财产品投资于货币市场中，投资的产品一般为国内依法发行的固定收益类金融工具、债券回购、货币市场工具、证券投资基金、资产支持证券、国债期货以及经中国证监会允许计划投资的其他金融工具。因为大多数固定收益类金融工具个人无法直接投资，这类人民币理财产品实际上为客户提供了分享货币市场投资收益的机会。

债券型理财产品特点：产品结构简单、投资风险相对较低、客户预期收益稳定、市场认知度高、普通投资者相对更容易理解。

债券如何进行交易？

我国债券市场交易分为场内交易市场和场外交易市场。

1、交易所市场，又称场内市场。

主要通过交易所竞价系统进行担保交收。一般以(1000元面额)为单位，交易的数量较小。在交易所交易的债券品种有国债、公司债、可转债、跨市场企业债等。除机构投资者外，个人投资者也可以投资交易，像买卖股票一样在交易所买卖债券。

2、银行间市场——我国债券交易的主场，又称场外市场。

93%的债券只能通过银行间市场进行交易。市场内债券托管量已经超过2600亿元，占总体债券存量的93%。

债券收益相对稳定、靠谱，比较适合投资技巧较为初级的入门投资者。

投资者可根据个人承受风险能力范围与个人预期收益情况，来选择合适自己的债券投资。

“债券类产品其实是平衡整体投资风险最好的标的，也是能以低风险实现一定收益率的最为重要的投资产品之一。”

在投资债券型理财产品时，投资者需要计算自己的投资成本，通常来说投资成本主要有三部分：

1、本金：

债券的投资成本为：投资成本=购买数量*发票价格。

如果中途存在转让交易，则：投资成本=购买数量*转让价格；

贴现债券为：投资成本=票面金额*(1-年贴现率)

2、交易费用：

债券在一级市场发行以后就会进入二级市场流通转让，特殊的投资者在证券公司购买分销国债可以免收佣金，其他情况都要收取佣金，一般每10股（10股=1手）债券价格上升0.01元时，佣金起价为5元，佣金费最高不能超过成交金额的千分之二。

3、税收成本：

税收是一个国家收取一定的费用，投资企业债公司债的时候需要投资者缴纳收益额20%的个人收益调节税，在债券交易结束以后证券公司在清算资金账户的时候会从投资者的资金账户中扣除一部分金额作为税收费用。

近年来债券踩雷不断

18年以来，市场上有多只债券型产品违约，信用债市场违约达到历史新高，从WIND的数据统计来看，2018年债券违约的个数和违约金额均大幅高于往年，私募产品曝雷，公募基金踩雷，特别是P2P公司集中爆雷，已经成为2018年以来社会与行业不可回避的话题。信用债债违约事件有所增加，一直受到广泛关注。

在去净值化管理，去刚兑的政策要求下，在市场经济条件下，债券市场发生适度的违约，有利于打破刚性兑付，纠正价格扭曲，加快市场出清，也有利于优化资源配置功能。市场当中，信用风险定价被极度扭曲，并激励了杠杆操作，投资者承担的是流动性风险。从这个意义上说，信用事件的出现、处理是市场走向成熟必须经历的成长的烦恼，更是形成风险合理定价机制的必由过程。

对于投资者而言，需要投资者对购买的产品具有一定的鉴别能力，购买债券型理财产品，选择一个有一定实力，完善的风控与信评能力的正公司，就显得格外的重要。

漫漫投资路，愿大家都能抓住投资机会，获取超额收益。

以上观点不构成对投资者的投资建议，市场有风险，投资需谨慎。

银行理财产品暴跌，发生了什么

今年五月份，买了50,000块钱的理财，份额是50,000份，最少持30天可赎回，买完了以后也就没管它，偶尔能看到总额和红色的收益，这一晃就半年过去了，头两天有朋友打电话告诉我说：现在理财产品收益下滑，你有没有买？如果买了赶紧赎出来。我打开手机一看，就是眼前这个数据，这还算是小事，当我操作赎出的时候，（显示）只能赎出48,600个份额了，我靠！我还赔了1000多块钱，理财还真是要你陪??。这个数据赔钱才是冰山一角，那1000多块钱赔了，说不定就在三十天内就陪掉了。

我打电话问了朋友，怎么能会是这种情况呢？朋友说：可能是疫情原因吧，经济不景气呢，我说不可能，金融家??不可能都把理财都投搞企业经济发展什么的，他们一定拿去炒股，拿去搞高风险的股票，赚了收钱，把我们的钱放有风险的股票中在那套着；这叫带风险性割韭菜。

朋友接着说：据说，今年一月份中国银保监会下发了一份文件，理财产品不许银行保底。我说：也正是这个原因，金融家的操作不就见光了吗？我们的钱不就是实实在在地赔了[流泪][流泪]

今年受疫情影响，还能理财吗，会不会赔钱

理财本身就是有风险的，收益越高、风险越大。而根据风险划分，只有R1级理财是保本的。

按照投资理财的基本观念来说，有危就有机，但是对于我们绝大多数的普通人来说，我们对于很多理财产品都没有更多的认知和分辨的能力，特别是疫情突袭，总觉得疫情影响理财安全或者收益。

(风险等级与收益、亏损概率的关系)

我们接下就来说下常见各类理财在此特殊时期的风险和机会。

股市:

股市属于中高风险理财产品。受此次疫情的影响，我国A股已进入长达两个月的动荡期，就目前A股的形势来看，距离3000点还有一段距离，况且国外疫情还在继续，国外主要股指利空也会通过传导机制到A股，因此现在如果没有专业的分析能力，不建议在A股“掘金”。

银行理财:

银行理财R2-R3级，也属于非保本理财，是我国居民除银行存款外最常用的理财工具。银行理财根据所挂钩的资产属性可以划分为:利率挂钩型、股票挂钩、债券挂钩、外汇挂钩、黄金挂钩、原油挂钩、基建挂钩类等。

出于大家都知道的原因，近期原油、利率、外汇、黄金、股市均呈现下跌趋势，且极度不稳定。所以我的建议是，暂时不要购买以以上为挂钩资产的理财产品，如果已经购买的，且不在封闭期以内的，在损失可以承受的范围内，可以考虑退出。

但是挂钩资产期债券、货币类，特别是基建类的，我认为风险不大，着实没有退出的必要，可以放心持有。

货币基金、银行存款、国债:

这几类就无需担心其安全性了，这是收益最低也是最安全的理财方式，完全可以放心持有。

(风险等级对应的理财产品)

结语

在此特殊时期，建议有理财需求的朋友一定要仔细甄别，避免因为大环境影响而造成理财收益、本金安全难以兑付的情况。当然了，如果你是风险偏好者，现在正是出手的好时候，说不定就能“抄底”。

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什么是资产证券化

耳赵团队：资产证券化就是将无法变现或者变现能力很差的长期资产提前变现借过来用。

资产证券化，又叫ABS听上去是听高大上的概念，其实是个有意思的金融产品。这里首先来说一个基本的概念，现代金融产品的设计的一个重要原则，其实就是错配。那么资产证券化就是将无法变现或者变现能力很差的长期资产提前变现借过来用。这里我们假设一个情境:如果一个公司把能够抵押的东西都抵押了，钱还是不够。那咋办？只好把未来的收入也抵押给银行了。假设你是一个国家森林公园的CEO，你想在山顶新建一个网红餐厅。这可是很挣钱的买卖。但是在山顶建立餐厅需要很多钱，假设要1000万。目前你这个公园最挣钱的是游乐园项目，而游乐园项目一年稳定可以盈利200万元。这时候你有两个选择，第一个选择是攒钱！勒紧裤腰带，攒五年钱。咱们就能盖山顶网红餐厅了。但是五年以后，物是人非，网红可能都老了。另一个选择是就是可以利用资本证券化！我们找个证券公司做设计。用未来游乐场的收入做抵押借1000万。这时候证券公司以4%-5%的固定收益从投资者那里募资1000万给我盖山顶餐厅。我会按期还钱。其实本质是券商直接入驻我的公园，从我的游乐场项目里，直接把收入划走。直到我还完了本息。这样的好处是，早建成山顶餐厅，就早开始帮我挣钱，可能不用五年，我们就还清本息了。估计再过三年，我们的国家森林公园，就有两个很挣钱的买卖了！所有的金融产品，本质可以理解成对风险和收益不同需求的人进行错配。适度的金融产品创新，可以帮助实体企业更好的生产经营。但是如果无休止的衍生创新，也会带来多米诺效应，后果也会很可怕呦！耳赵团队：愿知识带给您健康！