合众人寿财富年年优缺点,合众人寿财富年年值得买吗

　　在疫情的掩护下，保险举步维艰。截至5月6日，已有178家保险公司交出一季度账目，其中“老九一家”利润占比超八成，近700亿元，行业地位难以撼动。而其他中小保险公司生存困境突出，其中49家仍处于亏损状态。谁是亏损之王？ 　　

　　

　　撰文：木子 　　

　　

　　2020年年中将至。随着国内复工复产的逐步推进，很多行业的运行开始回归正常轨道。“新冠肺炎入侵”后，中国保险业在疫情期间表现出“疲态”。面对新冠肺炎疫情，中国银保监会也表示，保险业务增长面临压力。“疫情不仅导致生产生活大幅下降，也加大了经济下行压力。保险业务活动也受到了限制，业务增长面临压力。” 　　

　　

　　行业数据显示 　　

　　

　　其中，预计利润收入194亿元，同比增加2.7亿元，增长1.42%；预计利润686亿元，同比减少147.5亿元，下降17.7%。 　　

　　

　　与2019年一季度净利润大增的预期不同，普遍下滑成为2020年初保险行业的真实写照。造成这种情况的原因很多，如新冠肺炎疫情的影响、大规模业务发展受阻、资本市场剧烈波动、股价下跌、投资收益收窄等。 　　

　　

　　近日，随着各家保险公司2020年一季度偿付能力报告的陆续披露，保险公司在新冠肺炎疫情下的生存版图已经呈现在业界面前。截至5月6日，已有81家人身险公司、84家财险公司、13家再保险公司披露了一季度成绩单。 　　

　　

　　《一个聪明的保险》以一季度净利润为基础，收集了各家保险公司2020年一季度的业绩。其中，81家人身险公司合计净利润679亿元，84家财产险公司合计净利润163亿元。在两大险种领域，“老六寿险公司”和“老三财险公司”合计净利润698亿元，占行业利润总额的82.9%，与行业预期值基本持平。 　　

　　

　　此外，另有21家财险公司和28家寿险公司出现不同程度的亏损。但是从盈利面看，大部分险企依旧表现稳定，实现了逆境中盈利。 　　

　　

　　寿险篇 　　

　　

　　54家盈利，28家亏损。 　　

　　

　　从寿险公司来看，2020年一季度有54家公司实现盈利，利润总额为720亿元；28家公司亏损，合计亏损41亿元。 　　

　　

　　寿险“老六”总利润占比超八成。 　　

　　

　　具体来看，“老六”寿险公司仍是寿险中的盈利主力，合计净利润近512亿元，占寿险公司净利润总额的84.2%。如果PICC一季度净利润为28.63亿元，7家保险公司净利润之和将达到600亿元，占寿险公司的88.4%。 　　

　　

　　2020年初，一场新冠肺炎疫情让中国保险业意外陷入寒冬。保费下降、利润缩水甚至亏损的现象此起彼伏。 　　

　　

　　五家上市险企一季度业绩报告显示，五家公司净利润合计632.38亿元，较2019年同期下滑26.71%。其中，中国人寿和中国平安分别下降34.4%和42.7%。 　　

　　

　　面对净利润的下滑，中国人寿和中国平安都给出了理由，“受传统险准备金折现率假设更新及总投资收益下降的综合影响”,，及在新冠肺炎疫情冲击下，经营面临线下业务开展受阻、信用风险上扬、权益市场波动、市场利率下行等诸多不利因素。 　　

　　

　　这似乎是疫情期间寿险业面临的普遍问题。然而，无论疫情影响如何，“老六”寿险公司始终是盈利的“军团”。 　　

　　

　　此外，利润超过10亿元的中资保险公司还包括阳光人寿。 　　

　　

　　14家外资保险公司利润过亿元。 　　

　　

　　据统计，利润在一亿至二十亿元之间的二十九家保险公司中，外资保险公司有十四家，成为一道独特的风景线 　　

　　

　　面对中国保险市场的逐步完善，早已熟悉寿险经营的外资保险公司将成为中国保险市场另一股不可忽视的力量。 　　

　　

　　“银行”保险公司几乎完全盈利。 　　

　　

　　无论是中资还是外资，“银行系”保险公司也是一个不可忽视的大“军团”。 　　

　　

　　数据显示，10家银行系保险公司一季度净利润合计为22.33亿元。其中，中邮人寿、农银人寿、招商信诺人寿、工银安盛人寿、建信人寿、中信保诚人寿、交银康联人寿7家保险公司净利润均在1亿元以上。中荷人寿、中银三星人寿、光大永明人寿净利润超过百万元，甚至超过千万元。 　　

　　

以“银行”为股东背景的银行系险企，是保险业中重要的“金融组合”存在。所谓“背靠大树好乘凉”，基于银行背景下的险企，在销售渠道方面则更偏重银保。借助银行网点及银行客户量，保险公司在业务发展方面或占有一定优势。

　　

此外，还有一些险企盈利超亿元，包括富德生命人寿、国华人寿、华夏人寿、前海人寿、平安养老、合众人寿、昆仑健康、渤海人寿、华泰人寿、太平养老、泰康养老。另有11家险企盈利不足亿元。

　　

5家寿险公司亏损超亿元

　　

有盈利，亦有亏损。“A智慧保”统计，2020年一季度，有28家寿险公司出现了亏损。

　　

其中，23家险企亏损数额在亿元以内，但仍有5家险企亏损超亿元，为国富人寿、利安人寿、珠江人寿、天安人寿、君康人寿，分别亏损1.09亿元、1.57亿元、4.39亿元、11.76亿元、13.65亿元。

　　

君康人寿解释：受新冠疫情影响，公司部分投资项目进度延迟，金融市场大幅震荡下公司为规避风险保持流动性，导致一季度投资收益未达预期；一季度业务较为集中，手续费及佣金支出也随之大幅增加，造成净利润存在季度间周期性。从下半年开始，随着投资收益的逐步兑现，预期利润情况将出现好转；受经营亏损影响，公司2020年一季度的综合偿付能力充足率降低到120%以下，导致公司最近一期的风险综合评级结果为C。

　　

财险篇

　　

63家盈利，21家亏损

　　

2020年一季度，财险市场稍好于寿险。据统计，2020年一季度，有63家财险公司实现盈利，合计177.5亿元；21家公司出现亏损，合计亏损14.6亿元。

　　

财险“老三家”合计净利占比近八成

　　

具体来看，财险“老三家”同样是盈利主力，一季度贡献净利润126.2亿元，占整个财险业净利润的77.5%。如加上国寿财险10.72亿元的盈利，4家险企合计净利达136.9亿元，占比提升至84%。

　　

此前，“A智慧保”以五大上市险企为统计标的，计算一季度财险业发展情况。数据显示，2020年前3月，人保财险、平安产险、太保财险合计收入保费2389.11亿元，同比增长3.95%，已扭转前2月保费收入下降的势头。不过，前3月三大财险公司保费增幅较2019年同期同比增速依旧下降13.03个百分点。但从盈利情况看，财险“老三家”的地位依旧难以撼动。

　　

再看盈利在1亿-10亿元之内的险企，共有10家，分别为天安财险、英大泰和、太平财险、众安保险、华安财险、鼎和财险、都邦财险、华泰财险、大地财险、永安财险。

　　

其中，位于财险第二梯队的大地财险，曾与国寿财险竞争“财险老四”之位。但从一季度业绩看，大地财险的保险业务收入为127.04亿元，与国寿财险相差87.3亿元，而大地财险净利润仅为1.49亿元。

　　

半数中小险企盈利不及亿元

　　

盈利不足亿元的险企居多，有49家，多为中小财险公司。

　　

其中，安华农业、中原农业、国元农业、阳光农业等专业农险公司，中铁路自保、中石油专属、阳光信用等专业领域险企，因业务范围等情况，保险业务收入或不及其他险企，但是盈利方面有自己独特的模式。

　　

需要注意的是，此前浙商财险因踩雷出现巨亏，偿付能力更是一度低于监管红线，引来监管重点关注，并暂停了其接受非车险新业务等监管规定。为了摆脱困境，浙商财险被迫增资15亿元，才使公司迈过监管红线门槛，重新发展。如今，浙商财险实现扭亏，一季度实现净利润0.17亿元。

　　

另外，“A智慧保”发现，中铁路自保一季度净利润为0.09亿元，但其一季度保险业务收入仅为0.05亿元。

　　

3家财险公司亏损超亿元

　　

从亏损险企看，多为小型财险公司，但亦有中型险企在亏损之列。统计显示，中华联合财险2020年一季度亏损6.47亿元，成财险中亏损最多的险企。泰康在线、阳光财险亏损数额也在亿元以上，其他18家险企亏损数额不到亿元。

　　

作为中型险企存在的中华联合财险，如今已是集团型保险公司。但从业务发展看，依旧不及其他集团型公司。2019年，中华联合财险还因信用保证保险陷入踩雷事件，以致于当年净利润近乎腰斩。2020年4月17日，银保监会更是因信用保证保险事件对中华联合财险进行通报，并被罚款80万元，要求停止接受信用保证保险新业务两年。如今，踩雷影响依旧在继续，一季度亏损数额成为最直接的说明。

　　

面对市场寒冬，资本端和负债端将受到较大的压力。从一季度保险业业务发展和盈利状况来看，中小保险公司普遍面临的压力更大，表现在业务压力、投资压力、盈利压力，以及股东增资压力等方面，毕竟成长型险企需要更多的成本投入。

　　

本文源自A智慧保